康美造假公司方回應:計算差錯

康美葯業的問題,已經爆出一段時間,300億資金不翼而飛,公司方輕描淡寫的一句:我們算錯了。

重磅, 康美葯業造假坐實,遠離這些年報問題股! 5.20 新聞 第1张

還要和股民狡辯:財務差錯不等於造假。

在遭到股民的質疑後,董事長依然對財務造假隻字不提,而只提“內部控制不健全”。

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證監會:財務造假已坐實

今天,通報康美葯業調查進展,現有查明:康美葯業2016至2018年的年財報存在重大虛假。其中涉及幾條罪名:

1、使用虛假銀行單據虛增存款。翻譯下:直接往財務報表上,增加人民幣。

2、通過偽造業務憑證進行收入造假。翻譯下:合同都是假的。

3、資金轉入關聯方賬戶買賣公司股票。翻譯下:涉嫌操縱股價。

這幾條,每一條都是觸目驚心,理下思路:用資金轉入關聯方賬戶,購買本公司股票,用虛增的收入、業務收入抬高利潤,營造行業白馬,凈利潤大幅增長的假象。關聯方出資金拉升股價。

白馬股的異常報表

在造假事件發酵之前,康美看起來的確是一匹行業白馬:

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年凈利潤33億,41億,巨大的利潤,伴隨着20%+的高增長,於是康美的股價一路扶搖直上:

在並經歷熊市的2016年到2018年,康美葯業的股價走勢是這樣的:穿越牛熊,從12元,漲到28元。

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或許是大股東們膨脹了,或許是泡沫吹的太大,以至於無法圓回來,直觀的表現就是“造假的跡象”太明顯了。

稍有財務知識就能提出質疑,比如:

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2017年,營業收入下降18%,利潤卻增長22%。

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賬上躺着上百億的貨幣資金,而2018年的財富費用(利息支出)高達18億,為凈利潤的141%。

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一方面巨額的資金放在賬上,另一方面,高息舉債。這里的邏輯想必大家都知道了。

另一方面,2017年較2016年,公司的營收下降18%,而資產中的重要內容:存貨卻大幅逆勢增長:從126億,猛增至352億,東西賣不出去還拚命的生產,顯然不符合邏輯,而是為了調節利潤造假帶來的巨大的資產缺口。

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如此種種,財務造假都能初見端倪,也是基於這些分析,大師兄一直以來都時不時的提醒不要參與這家公司:

關於康美葯業,大師兄之前文中和留言區有多次提及:

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大師兄提的康美後面一隻股也建議大家迴避,很有可能就是下一家。

財務造假的基本識別

對於大多人而言,不可能認真把上市公司年報看完,所以,大師兄總結了簡單三條判斷標准, 排除這三條,能規避90%以上的財務造假雷。

1、賬上大量貨幣資金,買低息理財,然後高息負債,體現在報表上:高額的貨幣資金,同時卻有高額的財務成本(利息支出)。康得新、康美都是非常典型的這類公司。

2、營收增長和存貨增長不匹配,簡單的邏輯,營收上不去,庫存猛增,比如康美葯業,營收在下降,庫存增加好幾倍。實則是為了配合凈利潤的增長,而做的資產調節。

3、現金流和利潤增速不匹配,簡單邏輯,利潤看似大漲,但是現金沒有增長,所謂的利潤都是營收賬款,很多時候可能是一紙虛假合同。康美把這事做絕了,直接用虛假銀行單據。就像我自己造了一張支票,告訴你我有1000億一樣。

大家可以用這幾個標准,去看下東旭光電,風華高科、富祥股份、宜華生活等公司的財報。

遠離這類問題股

問題股,我的建議一直是遠離,哪怕漲的再好,因為你不知道上漲背後的動因是什麼?

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比如盈方微,被突然ST之前,股價上漲超100%,最後一天還有12億資金進去,從此被悶殺。有人還要問錯在哪裡?

康美、康得新這類也是一樣,今年是垃圾股的大力整治之年,所以凡是有問題的,ST的盡可能都遠離吧,以下是近期被調查或者質疑的公司清單,歡迎大家補充。

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其他比較異常的東旭光電,風華高科,也建議迴避。

被調查不一定是實錘,但是一旦是實錘則是萬劫不復,前有康得新,後有康美葯業,對於這類股,建議大家保存下,迴避下。另外,年報審計結果被出具“保留意見”的年報,也一併迴避,連無保留意見的康美葯業都出事了,審計師都說“保留意見”的,敢買嗎?

換句話,真的都不一定是真的,假的還能真的了嗎?

2018年被出具“保留意見”的年報

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還有6家更絕的(不含st,因為st還有一大堆):無法表示意見

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以上個股不一定暴雷,但是一旦暴雷就是萬劫不復,所以,大師兄覺得,迴避這些股才是王道,3500多家,少他幾十家又何妨。

炒股之路不易,如果覺得有用,請轉給需要的人,或許能讓更多的人少踩一個雷。

文中涉及個股非薦股,都是大師兄個人理解。每天都會不定時更新,覺得文章不錯的請留意。微頭條盤中更新大勢分析,個人主頁已更新下周金股機會解析。肯定對你有所幫助。